Class 12 Economics Chapter 3 – Production and Costs

Production and Costs (उत्पादन और लागत)

(From NCERT Introductory Microeconomics – 2025–26 Edition)

🌟 Chapter Summary / अध्याय सारांश

English:
Production refers to the process of transforming inputs (factors of production) into outputs (goods and services) to satisfy human wants. The chapter explains factors of production, production function, short-run and long-run concepts, laws of returns, and cost analysis. It helps us understand how firms decide the optimal combination of inputs to minimize cost and maximize output.

Hindi:
उत्पादन (Production) वह प्रक्रिया है जिसमें विभिन्न संसाधनों (उत्पादन के कारकों) को वस्तुओं और सेवाओं में परिवर्तित किया जाता है ताकि मानव आवश्यकताओं की पूर्ति की जा सके। इस अध्याय में उत्पादन फलन, लघु अवधि और दीर्घ अवधि, प्रतिफल के नियम (Laws of Returns) और लागत विश्लेषण (Cost Analysis) का अध्ययन किया गया है। यह बताता है कि फर्म अपने संसाधनों का सर्वोत्तम संयोजन कैसे चुनती है ताकि न्यूनतम लागत में अधिकतम उत्पादन प्राप्त किया जा सके।

🔑 Key Concepts / प्रमुख अवधारणाएँ

Concept	Explanation (English)	व्याख्या (Hindi)
Production Function	Functional relationship between input and output.	इनपुट और आउटपुट के बीच क्रियात्मक संबंध।
Short Run	Period in which some factors are fixed and others are variable.	वह अवधि जिसमें कुछ कारक स्थिर और कुछ परिवर्ती होते हैं।
Long Run	Period in which all factors of production are variable.	वह अवधि जिसमें सभी उत्पादन कारक परिवर्ती होते हैं।
Total Product (TP)	Total quantity of output produced.	कुल उत्पाद (TP) = उत्पादित कुल मात्रा।
Average Product (AP)	Output per unit of input. AP=TPUnits of InputAP = \frac{TP}{Units\ of\ Input}AP=Units of InputTP	प्रति इकाई इनपुट से उत्पादित औसत मात्रा।
Marginal Product (MP)	Additional output from one more unit of input. MP=ΔTP/ΔLMP = \Delta TP / \Delta LMP=ΔTP/ΔL	एक अतिरिक्त इनपुट से प्राप्त अतिरिक्त उत्पादन।
Law of Variable Proportion	As input increases, output increases at an increasing, then decreasing, and finally negative rate.	जब एक कारक की मात्रा बढ़ाई जाती है, तो उत्पादन पहले बढ़ती दर से, फिर घटती दर से और अंततः नकारात्मक रूप में बदलता है।

⚙️ Law of Variable Proportion / परिवर्ती अनुपात का नियम

English Explanation:
This law operates in the short run when one factor (say labor) varies and others (say capital) remain fixed.
It has three stages:

Increasing Returns to a Factor – TP increases at an increasing rate.
Diminishing Returns to a Factor – TP increases at a decreasing rate; MP falls.
Negative Returns to a Factor – TP declines; MP becomes negative.

Hindi Explanation:
यह नियम लघु अवधि में लागू होता है जब एक कारक (जैसे श्रम) परिवर्तनीय होता है और अन्य कारक (जैसे पूँजी) स्थिर रहते हैं।
इसके तीन चरण होते हैं:

बढ़ते प्रतिफल का चरण – कुल उत्पादन तेजी से बढ़ता है।
घटते प्रतिफल का चरण – कुल उत्पादन घटती दर से बढ़ता है।
ऋणात्मक प्रतिफल का चरण – कुल उत्पादन घटने लगता है और सीमांत उत्पाद नकारात्मक हो जाता है।

📊 Relationship Between TP, AP, and MP / TP, AP और MP के बीच संबंध

Stage	TP Behaviour	MP Behaviour	AP Behaviour
I – Increasing Returns	Rises at increasing rate	Rises	Rises
II – Diminishing Returns	Rises at decreasing rate	Falls	Rises then falls
III – Negative Returns	Falls	Becomes negative	Falls

Key Relationship:

When MP > AP → AP rises.
When MP = AP → AP is maximum.
When MP < AP → AP falls.

Hindi Summary:
जब सीमांत उत्पाद (MP) औसत उत्पाद (AP) से अधिक होता है, तो AP बढ़ता है।
जब MP = AP, तो AP अधिकतम होता है।
और जब MP < AP, तो AP घटता है।

💰 Cost Concepts / लागत की अवधारणाएँ

Type	English Definition	Hindi Definition
Fixed Cost (TFC)	Cost that remains constant in short run.	स्थिर लागत – जो उत्पादन पर निर्भर नहीं करती।
Variable Cost (TVC)	Cost that varies with output.	परिवर्ती लागत – उत्पादन बढ़ने पर बढ़ती है।
Total Cost (TC)	Sum of TFC and TVC. TC=TFC+TVCTC = TFC + TVCTC=TFC+TVC	कुल लागत = स्थिर + परिवर्ती लागत।
Average Fixed Cost (AFC)	AFC=TFC/QAFC = TFC / QAFC=TFC/Q	प्रति इकाई स्थिर लागत।
Average Variable Cost (AVC)	AVC=TVC/QAVC = TVC / QAVC=TVC/Q	प्रति इकाई परिवर्ती लागत।
Average Cost (AC)	AC=TC/QAC = TC / QAC=TC/Q	प्रति इकाई कुल लागत।
Marginal Cost (MC)	MC=ΔTC/ΔQMC = \Delta TC / \Delta QMC=ΔTC/ΔQ	अतिरिक्त इकाई उत्पादन की अतिरिक्त लागत।

📉 Relationship Between Cost Curves / लागत वक्रों के बीच संबंध

English:

AFC curve always declines.
AVC and AC are U-shaped due to Law of Variable Proportion.
MC cuts both AVC and AC at their minimum points.

Hindi:

AFC वक्र हमेशा घटता है।
AVC और AC वक्र U-आकार के होते हैं क्योंकि घटते प्रतिफल का नियम लागू होता है।
MC वक्र AVC और AC दोनों को उनके न्यूनतम बिंदु पर काटता है।

🧮 Important Formulas / महत्त्वपूर्ण सूत्र

TC=TFC+TVC

AC=AFC+AVC

MC=ΔTC/ΔQ

AP=TP/L

MP=ΔTP/ΔL

📝 Important Questions / महत्त्वपूर्ण प्रश्न