Class 12 Economics Chapter 4 – Income and Employment

Determination of Income and Employment (आय और रोजगार का निर्धारण)

(From NCERT Introductory Macroeconomics – 2025–26 Edition)

🌟 Chapter Summary / अध्याय सारांश

English:
This chapter explains how the level of income and employment in an economy is determined by the interaction between aggregate demand (AD) and aggregate supply (AS).
Based on Keynesian economics, it emphasizes that employment depends on effective demand — when AD equals AS, the economy reaches equilibrium. The chapter also discusses the consumption function, saving function, investment multiplier, and paradox of thrift.

Hindi:
इस अध्याय में यह समझाया गया है कि किसी अर्थव्यवस्था में आय और रोजगार का स्तर कैसे समष्टिगत माँग (AD) और समष्टिगत आपूर्ति (AS) के परस्पर संबंध से निर्धारित होता है।
यह कीन्स के सिद्धांत (Keynesian Theory) पर आधारित है, जिसके अनुसार रोजगार प्रभावी माँग (Effective Demand) पर निर्भर करता है। जब AD = AS होता है, तब अर्थव्यवस्था संतुलन की स्थिति में पहुँचती है।
इसमें उपभोग फलन (Consumption Function), बचत फलन (Saving Function), गुणक प्रभाव (Multiplier Effect) और मितव्ययिता का विरोधाभास (Paradox of Thrift) की व्याख्या की गई है।

🔑 Key Concepts / प्रमुख अवधारणाएँ

Concept	Explanation (English)	व्याख्या (Hindi)
Aggregate Demand (AD)	Total demand for goods and services in the economy.	अर्थव्यवस्था में वस्तुओं और सेवाओं की कुल माँग।
Aggregate Supply (AS)	Total supply of goods and services available in the economy.	अर्थव्यवस्था में उपलब्ध वस्तुओं और सेवाओं की कुल आपूर्ति।
Consumption Function (C)	Relation between income and consumption.	आय और उपभोग के बीच संबंध।
Saving Function (S)	Relation between income and saving.	आय और बचत के बीच संबंध।
Equilibrium Level of Income	When AD = AS or C + I = Y.	जब AD = AS या C + I = Y हो।
Multiplier (k)	Ratio of change in income to change in investment.	निवेश में परिवर्तन से आय में होने वाले परिवर्तन का अनुपात।

⚙️ Keynesian Theory of Employment / कीन्स का रोजगार सिद्धांत

English:

Employment depends on effective demand.
Effective demand = Aggregate Demand (AD) = Aggregate Supply (AS).
Unemployment is caused by deficiency of demand.

Hindi:

रोजगार प्रभावी माँग पर निर्भर करता है।
प्रभावी माँग = समष्टिगत माँग = समष्टिगत आपूर्ति।
बेरोज़गारी माँग की कमी के कारण उत्पन्न होती है।

📊 Components of Aggregate Demand / समष्टिगत माँग के घटक

AD=C+I+G+(X−M)

In a two-sector model (without government & foreign trade):

AD=C+I

Component	Description (English)	हिंदी विवरण
C (Consumption)	Household expenditure on goods and services.	परिवारों द्वारा वस्तुओं और सेवाओं पर व्यय।
I (Investment)	Expenditure by firms on capital goods.	फर्मों द्वारा पूँजीगत वस्तुओं पर व्यय।

💡 Consumption Function / उपभोग फलन

💾 Saving Function / बचत फलन

📈 Equilibrium Level of Income / संतुलन आय का निर्धारण

🧮 Multiplier (गुणक)

💹 Relationship Between MPC and MPS / MPC और MPS के बीच संबंध

MPC+MPS=1

Example:
If MPC = 0.75, then MPS = 0.25.

Hindi:
यदि MPC = 0.75 है, तो MPS = 0.25 होगा।
(कुल अतिरिक्त आय का एक भाग उपभोग में और शेष बचत में जाता है)।

💭 Paradox of Thrift / मितव्ययिता का विरोधाभास

English:
If everyone in an economy tries to save more, total savings may actually fall because of a decrease in aggregate demand and income.

Hindi:
यदि सभी व्यक्ति अधिक बचत करने लगते हैं, तो समष्टिगत माँग और आय घटने के कारण कुल बचत भी घट सकती है — इसे मितव्ययिता का विरोधाभास (Paradox of Thrift) कहते हैं।

🧾 Important Formulas / प्रमुख सूत्र

📝 Important Questions / महत्त्वपूर्ण प्रश्न