Class 12 Economics Chapter 4 – Theory of Firm under Perfect Competition

The Theory of the Firm under Perfect Competition

(पूर्ण प्रतियोगिता के अंतर्गत फर्म का सिद्धांत)
(From NCERT Introductory Microeconomics – 2025–26 Edition)

🌟 Chapter Summary / अध्याय सारांश

English:
A firm produces goods and services to earn profit. This chapter explains how a firm under perfect competition determines its output level and price in the short run and long run. It also introduces the concepts of revenue, cost, profit, and equilibrium of a firm. Perfect competition ensures that all firms are price takers — they cannot influence the market price, and in the long run, only normal profits exist.

Hindi:
एक फर्म लाभ कमाने के लिए वस्तुओं और सेवाओं का उत्पादन करती है। इस अध्याय में यह बताया गया है कि पूर्ण प्रतियोगिता (Perfect Competition) के अंतर्गत फर्म लघु अवधि (Short Run) और दीर्घ अवधि (Long Run) में उत्पादन और मूल्य का निर्धारण कैसे करती है। इसमें राजस्व (Revenue), लागत (Cost), लाभ (Profit) और संतुलन (Equilibrium) की अवधारणाएँ भी शामिल हैं। पूर्ण प्रतियोगिता में सभी फर्म मूल्य ग्रहणकर्ता (Price Takers) होती हैं, और दीर्घ अवधि में केवल सामान्य लाभ (Normal Profit) ही प्राप्त होता है।

🔑 Key Concepts / प्रमुख अवधारणाएँ

Concept	Explanation (English)	व्याख्या (Hindi)
Firm	A production unit producing goods/services for profit.	लाभ के उद्देश्य से वस्तुओं/सेवाओं का उत्पादन करने वाली इकाई।
Market	A structure where buyers and sellers interact freely.	वह व्यवस्था जहाँ खरीदार और विक्रेता स्वतंत्र रूप से लेनदेन करते हैं।
Perfect Competition	A market with many buyers & sellers producing homogeneous products.	वह बाजार जहाँ बहुत-से खरीदार और विक्रेता समान वस्तुएँ बेचते हैं।
Price Taker	Firm cannot influence price; accepts the market price.	फर्म मूल्य निर्धारण नहीं कर सकती, बाजार मूल्य को स्वीकार करती है।
Revenue	Income a firm earns from selling goods.	वस्तुओं की बिक्री से फर्म को प्राप्त आय।
Total Revenue (TR)	TR=P×Q	कुल राजस्व = मूल्य × मात्रा।
Average Revenue (AR)	AR=TR/Q=P	औसत राजस्व = प्रति इकाई मूल्य।
Marginal Revenue (MR)	MR=ΔTR/ΔQ	सीमांत राजस्व = अतिरिक्त इकाई से प्राप्त अतिरिक्त आय।

⚙️ Features of Perfect Competition / पूर्ण प्रतियोगिता की विशेषताएँ

English:

Large number of buyers and sellers.
Homogeneous products.
Free entry and exit of firms.
Perfect knowledge of market.
Uniform price for all.
No selling cost (advertising not required).

Hindi:

खरीदारों और विक्रेताओं की बड़ी संख्या।
समान प्रकार की वस्तुएँ (एकरूपता)।
फर्मों का स्वतंत्र प्रवेश और निकास।
बाजार की पूर्ण जानकारी।
एक समान मूल्य।
विक्रय लागत का अभाव (विज्ञापन की आवश्यकता नहीं)।

💰 Revenue Concepts / राजस्व की अवधारणाएँ

Measure	Formula	Meaning (English)	अर्थ (Hindi)
Total Revenue (TR)	P×QP	Total income earned by selling Q units at price P.	Q इकाइयों को P मूल्य पर बेचने से प्राप्त कुल आय।
Average Revenue (AR)	TR/Q	Revenue per unit of output.	प्रति इकाई राजस्व।
Marginal Revenue (MR)	ΔTR/ΔQ	Change in TR from selling one more unit.	एक अतिरिक्त इकाई बेचने से प्राप्त अतिरिक्त राजस्व।

Note:
Under perfect competition, AR = MR = Price (P).
Hindi: पूर्ण प्रतियोगिता में AR = MR = मूल्य (P) होता है।

⚖️ Firm’s Equilibrium / फर्म का संतुलन

A firm is in equilibrium when it maximizes profit — that is, when MR=MC

and MC cuts MR from below.

Hindi:
जब सीमांत राजस्व (MR) और सीमांत लागत (MC) बराबर होती है और MC वक्र MR को नीचे से काटता है, तब फर्म संतुलन में होती है।

🧾 Short Run Equilibrium / लघु अवधि संतुलन

English:
In the short run, a firm may earn:

Abnormal Profit (if AR > AC)
Normal Profit (if AR = AC)
Loss (if AR < AC)

Hindi:
लघु अवधि में फर्म को निम्न स्थितियों का सामना करना पड़ सकता है —

असामान्य लाभ – जब AR > AC
सामान्य लाभ – जब AR = AC
हानि – जब AR < AC

🏭 Long Run Equilibrium / दीर्घ अवधि संतुलन

English:
In the long run, free entry and exit of firms ensure that only normal profit exists.

AR = MR = MC = AC

Hindi:
दीर्घ अवधि में फर्मों के स्वतंत्र प्रवेश और निकास के कारण केवल सामान्य लाभ ही संभव होता है।

AR = MR = MC = AC

📊 Relationship Between AR, MR, and Price

Market Type	AR	MR	Relation
Perfect Competition	Constant	Constant	AR = MR = Price
Monopoly	Downward sloping	Below AR	MR < AR

Hindi सारणी:

बाजार प्रकार	AR	MR	संबंध
पूर्ण प्रतियोगिता	स्थिर	स्थिर	AR = MR = मूल्य
एकाधिकार	घटती	AR से नीचे	MR < AR

🧮 Example (Numerical)

If price (P) = ₹10,

Quantity (Q)	TR (₹)	MR (₹)
1	10	10
2	20	10
3	30	10

Hence, AR = MR = Price = ₹10.

Hindi: मूल्य 10 रुपये होने पर, हर अतिरिक्त इकाई से समान राजस्व मिलता है, इसलिए AR = MR = मूल्य।

📝 Important Questions / महत्त्वपूर्ण प्रश्न